איך מפת היעדים קובעת את הנזילות והסיכון של ההון?

לכל יעד יש מועד, סכום ורמת ודאות. אלה קובעים איזה חלק מההון צריך להתקרב לנזילות ואיזה חלק יכול להישאר חשוף יותר לצמיחה. יעד קרוב ובעל ודאות גבוהה דורש יכולת מימוש גבוהה יותר, יעד רחוק או גמיש מאפשר יותר מרחב. לכן מפת היעדים קודמת לדיון על תשואה ודמי ניהול.

חלוקת ההון שאינה מכירה את מפת היעדים עלולה להיות יעילה על הנייר ולא מתאימה לחיים. אם הכסף ליעד קרוב נמצא בנכס תנודתי, ייתכן שיהיה צורך למכור בירידה או לדחות את היעד. אם כל הכסף נשאר נזיל לשנים רבות ללא צורך, הבחירה עשויה להפחית פוטנציאל צמיחה בתמורה לזמינות.

ככל שהיעד מתקרב, מעדכנים את רמת הוודאות ואת הסכום ומקרבים את המשאב למצב שמאפשר מימוש. אם היעד נדחה או נעלם, ההון יכול לקבל תפקיד חדש.

זו הסיבה שהבדיקה השנתית של יעדים היא גם בדיקה של מבנה ההון.