מה ההבדל בין סיכון לתנודתיות?

תנודתיות מתארת כמה המחיר עולה ויורד לאורך זמן, סיכון הוא האפשרות שהתוצאה תפגע ביכולת שלכם לממש את התכנית. השקעה יכולה להיות תנודתית מאוד ועדיין להתאים לכסף שלא צריך זמן רב או להיראות יציבה אבל לשאת סיכון שלא הבנתם. לכן לא מודדים סיכון רק לפי גרף המחיר אלא גם לפי זמן, נזילות, פיזור, מינוף ומה יקרה אם התרחיש הרע יתממש.

ירידה זמנית במחיר אינה תמיד הפסד סופי, אבל היא הופכת לבעיה אם צריך למכור בדיוק בזמן הלא נכון. מצד שני, נכס שמציג מחיר יציב יכול להסתיר סיכון אשראי, נזילות או ריכוזיות.

המשמעות של סיכון היא אישית: האם הפגיעה האפשרית שוברת יעד, מכריחה לקחת חוב או מאיימת על חלק גדול מדי מההון.