האם תשואה גבוהה יותר תמיד אומרת סיכון גבוה יותר?

תשואה גבוהה יותר אינה הוכחה לסיכון מסוים, אך היא סיבה לשאול מאיפה היא אמורה להגיע. התוספת יכולה להיות קשורה לתנודתיות, אשראי, נזילות, מינוף, ריכוזיות או אי-ודאות אחרת. לכן בודקים את מנגנון ההשקעה ואת תרחיש ההפסד ולא מסיקים מפרסום התשואה לבדו.

שתי השקעות שמציגות "10%" יכולות להיות שונות לחלוטין: אחת תשואה היסטורית, אחרת תחזית, אחרת ריבית מותנית או תשלום שמגיע עם סיכון אשראי.

המספר הוא רק תחילת הבדיקה. חשוב להבין האם הוא מובטח, צפוי, היסטורי או תרחיש שיווקי ומה התנאים שמאחוריו.